Martin Carlén. Foto: Kilian Munch
I et høringssvar til EU-kommisjonen ber Finans Norge om at renterisikoen i Solvens II-regelverket kalibreres på en måte som er tilpasset norske forhold. – Dagens modell gir et skjevt bilde av risikoen i norske renter, sier Martin Carlén, fagdirektør i forsikrings- og pensjonsavdelingen.
Finans Norge har levert høringssvar til EU-kommisjonens konsultasjon om revisjon av den delegerte Solvens II-forordningen. Høringen gjelder blant annet hvordan renterisiko beregnes i forsikringsselskapenes kapitalkrav, og Finans Norge ber om at regelverket i større grad tar hensyn til forskjeller mellom euroområdet og Norge.
– Vi støtter den nye modellen for beregning av renterisiko slik den er utformet nå, men det er avgjørende at den tilpasses nasjonale forhold, sier Martin Carlén, fagdirektør i forsikrings- og pensjonsavdelingen i Finans Norge. – Den nåværende kalibreringen er basert på euro-renter, som har vært preget av negative styringsrenter og kvantitative lettelser. Dette har ikke vært tilfelle i Norge.
I høringssvaret viser Finans Norge til egne backtester som dokumenterer at dagens modell overvurderer risikoen i norske renter. Den fører dermed til unødvendig høye kapitalkrav for norske forsikringsselskaper.
– En felles modell for hele EU- og EØS-området gir mening ut fra et ønske om like konkurransevilkår, men dette forutsetter at modellen kalibreres riktig. Når norske renter oppfører seg annerledes enn euro-renter, må det gjenspeiles i regelverket, sier Carlén.
Finans Norge foreslår derfor en alternativ kalibrering basert på norske swapdata, som gir bedre samsvar med den faktiske risikoen og det ønskede konfidensnivået i Solvens II.
Høringssvaret er sendt inn som del av EU-kommisjonens “Have your say”-prosess i den pågående revisjonen av Solvens II-regelverket, og Finans Norges synspunkter har også støtte fra en samlet europeisk forsikringsnæring i form av Insurance Europe, der Finans Norge er medlem.
